MACDとダイバージェンス
＜株投資のイロハ4-9＞
テクニカル分析では、株価チャート、出来高とついで、もうひとつ「オシレーター指標」とよばれる分析指標がよく使われます。
オシレーターの代表例はMACDとRSI。
今回はMACDについて、見ていきましょう。
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目次
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MACDの様子
（クリックで拡大・SBI証券スマホアプリより）
まずは2018年11月～2019年1月の塩野義製薬（4507）の日足で、実例を。
ピンク色で囲った部分が、MACDです。
このように上から「株価チャート・出来高・MACD」と並び、この３つが日本株におけるテクニカル分析のスタンダードです。
このとき、ローソク足が表示された上部チャートを「メインチャート」、出来高やMACDの下部チャートを「サブチャート」と言いますね。
この３つをトータルで考慮して、株のエントリー（購入）とエグジット（売却）のポイントを決めていくわけです。
なおMACDは「マックディー」、もしくは「エムエーシーディー」とよびます。
まあ、どちらでも通じますよ。
MACDの使い方
使い方はきわめて単純。
MACDには「MACDライン」と「シグナルライン」があります。
MACDラインがシグナルラインを上抜けるとゴールデンクロスとなり、買いサイン。
逆にMACDラインがシグナルラインを下抜けるとデッドクロスで、売りサインです。
照らしあわせると、まああたっている。
MACDでは、ゼロラインというのも重要。
ゼロラインより上でのデッドクロスは、その後の株価の下降確度がさらに高くなります。
逆にゼロラインより下でのゴールデンクロスも、その後の株価の上昇確度がさらに高くなります。
今回の塩野義の例では、左から２番目の四角のデッドクロス、３番目の四角のゴールデンクロスが該当ですね。
MACDの数値設定
なおMACD算出のもととなる数値は「短期EMA＝12・長期EMA＝26・シグナル＝9」で設定。
これがみんながよく使う標準値ですので、それにならって設定です。
＜SBI証券・スマホ株アプリでのMACDの設定方法＞
MACDの表示 → チャート欄から左の「テクニカル」クリック、サブチャートから「MACD」をクリック
MACDの数値設定 → さらに「設定」クリック、「MACD」クリックから12、26、9の数値にして「設定」クリック
（クリックで拡大・SBI証券スマホアプリより）
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＜MACDのまとめ＞
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サブチャートのダイバージェンス
MACDにかぎったことではありませんが、サブチャートで表示できるあらゆるオシレーター・インジケーターには、ダイバージェンス（逆行現象）が存在します。
リーマンショックのダイバージェンス
こちらは日本の主要株の平均株価をまとめた「日経平均株価（にっけいへいきんかぶか）」の月足チャート。
2004年～2011年のものを表示しています。
いわゆる株価指数のひとつで、この日経平均株価があがっているときは、個別株も全体的にあがる傾向が。
逆にさがっているときは、やはり個別株も全体的にさがりやすい傾向があります。
覚えておきましょう。
この日経平均株価（略称・日経）ですが、2006年初頭から2007年中盤にかけて、株価があがっているのに、MACDはさがっていますね。
このように、株価とインジケーターが矛盾した動きをしている場合、インジケーターは先行指標として機能。
そのあとの株価は、インジケーターの方向にいきます。
今回の場合、MACDが下にさげていますので、それにつられて株価もやがて下へ。
これを「ダイバージェンス」とよぶわけです。
いわゆる2008年の「リーマンショック」とよばれる株価大暴落のときにも、こうして月足でダイバージェンスがおきていました。
2010年代・日経の弱気のダイバージェンス
参考までに、こちらは2010年代の日経の月足。
これもまたダイバージェンスをおこしており、これだけでも2020年以降の景気悪化を、予想できたりします（笑）
日水（1332）の強気のダイバージェンス
最後に、株価があげるほうのダイバージェンス（強気のダイバージェンス）をひとつ紹介。
こちらは魚の缶詰の優待株として人気のある、日本水産（1332）の2007年～2016年の月足チャート。
株価がさがっており、MACDがあがっているダイバージェンスがあります。
結果的に、そのあと株価は上昇。
ダイバージェンスまとめ
＜ダイバージェンスのまとめ＞
株価はさがっているが、MACDはあがっている → そのあとの株価はあがりやすい（強気のダイバージェンス）
株価はあがっているが、MACDはさがっている → そのあとの株価はさがりやすい（弱気のダイバージェンス）
使い方としては、こんな感じです。
まあダイバージェンスやMACDのクロスだけでエントリーを判断するのは、非常に危険です。
ローソク足理論や平均線、抵抗支持線、出来高などの他のテクニカルとあわせて、総合的に判断してエントリーを決めましょう。
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